[클릭 e종목]"카카오 목표주가 4.9만원으로 하향↓"

키움증권 키움증권 039490 | 코스피 증권정보 현재가 128,300 전일대비 700 등락률 +0.55% 거래량 69,150 전일가 127,600 2024.11.08 15:30 기준 관련기사 [클릭 e종목]"LG에너지솔루션, 4Q 실적 높은 기대치는 부담"[클릭 e종목]"JW생명과학 목표주가 1.5만원‥6.3%↓"밸류업 지수 편입 소식에도 주가는 '와르르' 전종목 시세 보기 close 이 8일 카카오 카카오 035720 | 코스피 증권정보 현재가 35,000 전일대비 1,550 등락률 -4.24% 거래량 2,225,394 전일가 36,550 2024.11.08 15:30 기준 관련기사 '쪼개고 붙이고' 분할·합병에…3개월간 대기업 계열사 8개↓[클릭 e종목]"카카오, 단기 주가 상승 어려워…목표가 ↓"카카오클라우드, 지스타서 게임사와 네트워크 파티 개최 전종목 시세 보기 close 의 목표주가를 기존 5만6000원에서 4만9000원으로 하향했다.

목표주가 산출은 본사 및 기타 부문 적정가치 4조4000억원, 커머스 사업부문 적정가치 6조원, 페이 지분 가치 1조2000억원, 뱅크 지분가치 1조4000억원, 모빌리티 지분가치 3조원, 엔터테인먼트 지분가치 4조원, 카카오픽코마 지분가치 1조2000억원 및 게임즈 지분가치 60000억원을 합산한 결과다.
커머스 사업부문 산출시 최근 성장성 둔화를 감안해 타겟 PER를 기존 22.5배에서 20배로 하향 조정했으며, 유료 콘텐츠 사업부문의 경우 글로벌 GMW 성장성 둔화 등을 반영해 밸류를 기존 대비 하향 조정했다. 키움증권은 카카오가 경쟁력을 유지 또는 개선시키기 위해서는 다수의 신규 버티컬 서비스에 대한 시도가 필요하다고 판단했다. 이를 통한 개인화 데이터를 톡 플랫폼에 연계하는 작업을 통해 타게팅 고도화 및 이에 기반한 광고사업의 성장성 강화를 도모해야 할 필요가 있을 것으로 판단했다. 3분기 매출액과 영업이익은 각각 2조532억원과 1373억원을 기록할 것으로 예상했다. 광고 경기의 탄력적 회복이 더딘 시점에서 비수기 등 계절성 영향 등의 복합효과로 톡비즈 광고 매출은 전년동기대비 7.5% 증가하면서 상반기 대비 낮은 성장성을 시현할 것으로 전망했다. 이외 콘텐츠 및 미디어 사업부문의 성장성 회복이 필요한 상황이라고 부연했다.

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